一、第42周，活豬價格弱勢上行，豬肉價格繼續(xù)承壓
第42周（10月14日-10月20日），生豬價格弱勢走高，豬肉價格連續(xù)下行，仔豬價格持續(xù)回落。據(jù)全省26個畜禽生產定點監(jiān)測縣監(jiān)測，第42周全省肥豬出欄均價為18.03元/公斤，同比升高16.17%，環(huán)比升高0.06%。豬肉價格弱勢走低，本周豬肉均價為30.92元/公斤，同比升高17.61%，環(huán)比降低0.08%。
行業(yè)補欄積極性偏弱，仔豬價格持續(xù)17周回落走低，虧損壓力加大。本周，山東省仔豬銷售均價為32.31元/公斤，同比升高36.81%，環(huán)比降低2.80%，較17周前高點已下跌35.17%。仔豬價格下行反映行業(yè)謹慎預期，進入10月后考慮到冬季豬病，補欄積極性繼續(xù)走弱——此時補欄的15公斤體重的仔豬出欄在春節(jié)前后，同時考慮到冬季豬病影響，整個飼養(yǎng)周期疾病防控風險較大，且出欄價格也會波動較大，造成整體風險較高，所以市場補欄仔豬意愿不強，預計短期仔豬價格或低位震蕩。
本周肥豬價格弱勢回升，對沖玉米價格走低，豬糧比價小幅回升。本周山東省豬糧比價為8.23:1，同比升高54.58%，環(huán)比升高0.51%。目前行業(yè)內生豬養(yǎng)殖平均成本在15元/公斤左右，生豬養(yǎng)殖仍處于較高盈利期。據(jù)監(jiān)測，第42周自繁自養(yǎng)頭均利潤約500元/頭，外購仔豬頭均利潤300元/頭。
本周生豬價格弱勢反彈，生豬供應缺口尚在，低豬價刺激養(yǎng)殖端惜售情緒，加之二次育肥入場積極，豬價震蕩上行。隨著近期全國集體降溫，肥豬需求呈現(xiàn)季節(jié)性增長，肥豬需求的增加和供給的相對不足，肥標價差的再度上升，二育及壓欄增重行為增加，支撐豬價小幅上漲。目前行業(yè)標肥價差持續(xù)走闊，養(yǎng)殖戶有較強動力進行二次育肥。有數(shù)據(jù)顯示，當前200公斤體重的大肥豬與標豬價差為1.6元/公斤，較10月初增加了0.78元/公斤；175公斤體重的肥豬與標豬價差為0.9元/公斤，較10月上旬增加了0.34元/公斤，二育補欄積極性較高，生豬欄舍利用率提高了近10個百分點。調研數(shù)據(jù)顯示，本輪二次育肥生豬或偏好11月中下旬提前出欄，驅動當前主流采購體重段上移。按照過往經(jīng)驗，二育傾向于在冬至前20天集中出欄，但為了避開2024年二季度正常飼養(yǎng)的生豬出欄時期，本輪二育或在11月中下旬提前出欄。按照120公斤標豬增重至150公斤需要40日齡推算，正好對應11月中下旬（100公斤商品豬增重至150公斤需要60日齡），因此預計本輪二育主流采購體重段為115-125公斤，這就截留了一份當前出欄的生豬，市場上出現(xiàn)生豬供給短缺的現(xiàn)象，推動生豬價格反彈。據(jù)監(jiān)測，本周山東省12家生豬屠宰企業(yè)屠宰量環(huán)比減少5.5%。
從消費端來看，十一過后居民豬肉消費需求較節(jié)前有所回落，短期內消費或無明顯提振，對豬肉價格形成壓制。據(jù)監(jiān)測，本周山東省26家豬肉市場交易量略有回落，同比升高9.03%，環(huán)比回落7.25%；12家生豬屠宰企業(yè)庫存環(huán)比增加12.53%。市場豬肉需求有所回落，豬肉價格持續(xù)承壓走低。
后市，天氣轉涼需求改善預期增強，需要關注生豬供應壓力以及供應節(jié)奏，同時關注需求側的支撐。消費端來看，隨著天氣轉涼漸入消費旺季疊加我國宏觀政策持續(xù)發(fā)力提振經(jīng)濟及消費信心、股市上漲帶來財富效應，后市豬價中樞有望上移。同時，四季度南方腌臘、北方灌腸需求漸濃，北方市場“貼秋膘”積極性提升，家庭、餐飲渠道在肉類方面的采購也將變得更加積極，需求端將為豬價上漲帶來更多利好。供給端來看，總體預計四季度生豬供給略高于三季度，生豬價格在節(jié)奏上可能呈現(xiàn)震蕩下行后略有支撐的態(tài)勢。豬價位置主要取決于當前生豬養(yǎng)殖企業(yè)的壓欄情況以及市場對二育的吸納情況：如果二育入場，則會推高近端價格，對后續(xù)價格不利；反之，二育入場有限，則價格暫時低迷，對后續(xù)需求有望形成新的支撐。
據(jù)農業(yè)農村部從相關監(jiān)測數(shù)據(jù)和會商情況反饋，今年2月份前后是產能的低點（新生仔豬數(shù)），對應著8月份前后的產量低點（肥豬出欄數(shù)），之后出欄將保持增長態(tài)勢。一般來說，四季度是豬肉傳統(tǒng)消費旺季，在不壓欄、不二育的情況下，豬價繼續(xù)大幅下跌的可能性較小。值得高度注意的是，今年以來母豬生產效率持續(xù)提升（PSY提高約0.6頭），近幾個月新生仔豬數(shù)量增長較快，10月份同比可能持平甚至增加。其中，規(guī)模豬場新生仔豬連續(xù)2個月超過4100萬頭，接近4200萬頭。這些仔豬將在明年春節(jié)后的消費淡季育肥上市，很可能拉動豬價明顯下滑。因此，展望后市，春節(jié)前養(yǎng)豬是賺多賺少的事情，春節(jié)后則是虧多虧少的問題了。
為此，提醒養(yǎng)殖場戶合理安排生產，千萬不能再繼續(xù)增加母豬養(yǎng)殖量，不盲目壓欄和搞二次育肥，弄得豬不增肉增，使豬價下降加劇。總而言之，丟掉幻想，準備及時淘汰弱仔豬，準備及時賣肥豬，切記只減不增母豬，以應對未來的豬價下行預期，避免賭博行情造成損失。
二、第42周，雞蛋價格小幅回升
第42周，山東省雞蛋價格穩(wěn)中有漲，小幅回升。本周，山東省雞蛋銷售平均價格為9.65元/公斤，同比降低0.10%，環(huán)比回升2.33%。就全省監(jiān)測的26個價格縣來看，本周山東省最高價在即墨市和蘭山區(qū)，為10.80元/公斤；最低價出現(xiàn)在鄆城縣，為9.00元/公斤。當前蛋雞養(yǎng)殖的完全成本約為7.2元/公斤左右，本周蛋料比為3.43:1，環(huán)比升高2.70%，蛋雞養(yǎng)殖仍處于盈利區(qū)間。
蛋雛雞價格企穩(wěn)后再次走高。第42周為3.69元/只，同比升高20.59%，環(huán)比升高1.37%。在養(yǎng)殖利潤驅動下，秋雛補欄積極性較好，長期產能趨增。據(jù)監(jiān)測，山東省301家規(guī)模蛋雞場9月份新增雛雞數(shù)同比增加4.75%，環(huán)比增加0.49%。后市預計蛋雛雞價格或震蕩調整。從新增產能的角度看，明年1月的新增產能較為充裕，這也影響?zhàn)B殖場戶10月補欄情緒，但由于飼料成本較低，養(yǎng)殖利潤維持較高水平，與往年同期比較，預期10月蛋雛雞補欄量仍在相對歷史高位。
本周雞蛋價格小幅回升，主要是階段性供給趨緊，蛋價小幅上行。上周全國普遍降溫，北方地區(qū)降雨，影響蛋雞產能和雞蛋運輸，終端采購受阻；加之近期老母雞淘汰出欄量有所增加，處于過去兩年同期高位，一定程度抵消產蛋率上升帶來的壓力，雞蛋價格順勢回升。
后市預計，短期內雞蛋基本面將呈現(xiàn)供強需弱的情形，蛋價依然承壓。不過氣溫下降，雞蛋質量較好，短期雞蛋價格或震蕩調整，但幅度有限。供給側，蛋雞存欄持續(xù)高位，雞蛋產量供給增加。受蛋雞養(yǎng)殖效益向好影響，去年下半年全國范圍大量擴建雞場，今年在產蛋雞存欄量持續(xù)增加，有數(shù)據(jù)顯示，當前全國在產蛋雞存欄量12.09億只，為第11個月增長，且處于近五年同期第二高，僅次于2020年。據(jù)監(jiān)測，山東省301家規(guī)模蛋雞場9月份蛋雞存欄同比增加5.13%，環(huán)比增加2.75%，連續(xù)7個月環(huán)比增加。需求側，雙節(jié)過后短期需求減弱，隨著蔬菜供應量逐步恢復，雞蛋整體需求有一定回落，蛋價有繼續(xù)走低壓力。據(jù)監(jiān)測，本周山東省17個監(jiān)測縣的雞蛋市場交易量同比升高1.44%，環(huán)比回落4.85%。因此從供增需減的角度看，四季度雞蛋的供需是逐步趨向寬松的。而能改變四季度供需結構的主要是10月的淘雞節(jié)奏，后續(xù)需要關注10月以及接下來的淘雞節(jié)奏。
長期看，供求會出現(xiàn)一輪緊平衡。從往年來看，元旦及春節(jié)前備貨將在11月左右啟動，屆時將再有大量需求出現(xiàn)。11月當下游開始進行元旦備貨時，預計需求增加將再次對蛋價形成支撐；而同時蛋雞存欄依然高位，雞蛋產能提升將削弱蛋價上漲幅度，且春節(jié)后市場下游需求再度轉弱，蛋價將繼續(xù)下行，從而四季度蛋價或呈現(xiàn)“下跌—上漲—下跌”走勢。
三、第42周，雞肉價格承壓下行，雛雞價格繼續(xù)向上
第42周，受消費走弱影響，雞肉價格小幅回落。本周，雞肉市場銷售均價為18.67元/公斤，同比升高0.43%，環(huán)比降低0.21%。10月份，國慶節(jié)后市場需求面預期偏弱，市場整體走貨量以家庭消費及學校等常態(tài)化需求為主，整體需求面缺少明顯提振，消費慣性走低。作為快餐類主打產品，受戶外消費走弱影響，雞肉銷量回落，價格下行。據(jù)監(jiān)測，本周山東省17個監(jiān)測縣的雞肉市場交易量同比升高1.83%，環(huán)比回落3.21%；同時，屠企加大出貨，減少庫存壓力。據(jù)監(jiān)測，17家禽類屠宰企業(yè)庫存環(huán)比減少2.3%。供強需弱，雞肉價格回落，弱勢走低。
肉雛雞價格繼續(xù)回升。本周，山東省肉雛雞均價為3.67元/羽，同比升高64.57%，環(huán)比升高1.38%。其中蓬萊市、招遠市、青州市、安丘市、郯城縣達到本周最高價，為4.90元/羽；最低區(qū)域價格在陽信和莘縣，為0.90元/羽。本周肉雛雞價格回升，主要是天氣轉涼，補欄需求有所好轉，同時肉雛雞緊缺延續(xù)，價格持續(xù)強勢上行。供應端，肉雛雞供應量緊缺，市場出苗量不大。從養(yǎng)殖周期推算，10月份處于“春節(jié)”前出欄兩批雞的補欄節(jié)點，養(yǎng)殖戶存在一定補欄需求，尤其是規(guī)模化雞場補欄或稍顯階段性集中（對于大規(guī)模場而言，由于屠宰一體化，庫存周期和渠道溢價可以降低成本對毛雞和雞肉價格的敏感度，從而補欄需求相對穩(wěn)定），而且養(yǎng)殖端擴產明顯，造成供需差。同時，前期引種短缺已逐步傳導至商品代階段，商品代雞源供應回落有望帶動肉雛雞價格上行。當前肉雛雞價格處于近4年同期高位，四季度種雞環(huán)節(jié)盈利或超預期。后市預計，隨著時間推進，“春節(jié)”前出欄兩批雞的補欄需求有所減弱，養(yǎng)殖戶對高價肉雛雞抵觸情緒增強，價格存在回調空間和壓力。
后市，四季度為毛雞傳統(tǒng)消費旺季，同時隨著宏觀政策的調整，預計居民需求端有望逐步回暖，白羽肉雞需求端以團膳為主，餐飲消費回暖帶動禽類產品消費提升和高端產品占比提高，以及今年以來飼料成本的下降，白羽肉雞的養(yǎng)殖、屠宰及肉制品加工業(yè)務的利潤有望改善，雞肉產品價格或保持小幅震蕩上行態(tài)勢。
同時，引種受限逐級傳導，有望助推白羽肉雞景氣上行。從祖代來講，2022年5月至今海外引種持續(xù)受限（因海外禽流感，我國海外引種途徑僅有美國，故而造成了進口祖代短缺、進口品種價格遠高于國產的格局），國內自繁品種推廣使得祖代總量有所增長，但或存在由于結構變化引發(fā)的效率下降問題。從父母代來講，2022年5月祖代引種受阻，到2023年二季度傳導至在產父母代進入下降通道，在產父母代存欄大幅下降。從商品代來講，理論上判斷商品代的減量或在2025年一季度有所表現(xiàn)。
從種雞進口來講，禽流感夏季高溫平靜期將過，伴隨候鳥遷移，疫情傳播風險加劇，10月中旬，美國猶他州、華盛頓州相繼爆發(fā)禽流感，共計260萬只雞被撲殺；日本、意大利、德國、波蘭等近期亦發(fā)生多起禽流感疫情。隨著四季度北半球開始進入秋冬季，候鳥遷徙或加速流感病毒傳播。截至10月18日巴西已報告3例家禽及163例野生鳥類禽流感病例，美國10月報告4例商業(yè)養(yǎng)殖場疫情，商業(yè)養(yǎng)殖場禽流感疫情今年累計已達到59例。截至目前美國本輪已報告511例商業(yè)養(yǎng)殖場疫情、影響超1億只禽類。短期看后續(xù)或仍維持1個供種州狀態(tài)，進口引種或繼續(xù)受限。后續(xù)隨著引種受限的逐步傳導，疊加下半年消費提振和豬價上行帶動，白羽肉雞價格有望上漲。
四、第42周，牛羊肉承壓下行，活?；钛蚧芈涮降?/span>
第42周，牛羊肉價格震蕩下行。據(jù)監(jiān)測，本周山東省牛肉市場交易量同比升高4.19%，環(huán)比降低2.80%；羊肉市場交易量同比降低1.26%，環(huán)比降低3.65%。第42周，山東省牛肉均價為57.70元/公斤，同比降低23.09%，環(huán)比回落0.29%；羊肉均價71.93元/公斤，同比降低10.72%，環(huán)比降低0.36%。后市來看，隨著進口回落、氣溫走低帶動火鍋消費好轉、餐飲需求改善，牛羊肉消費呈現(xiàn)結構性好轉，消費有望迎來年度旺季，行情趨勢向好。
從活牛活羊市場來看，活牛價格持續(xù)弱勢走低。第42周，全省活牛出欄均價23.75元/公斤，同比降低22.16%，環(huán)比回落0.54%；其中最低價為20.00元/公斤，最高價為26.00元/公斤。按肉牛養(yǎng)殖23-26元/公斤的盈虧平衡區(qū)間來測算——所監(jiān)測的26個縣當中有2個縣的活牛均價位于26元/公斤及其以上，有5個縣的活牛均價位于23元/公斤以下（與上周相比持平）——大部分地區(qū)肉牛價格在盈虧平衡區(qū)間震蕩，產業(yè)發(fā)展壓力仍在。
活羊價格小幅回落，養(yǎng)殖收益減少。第42周，全省活羊平均出欄價格為26.82元/公斤，同比降低11.31%，環(huán)比回落0.48%。據(jù)監(jiān)測，本周山東省羊糧比價為12.30:1，環(huán)比降低0.03%，其中綿羊自繁自育每只盈利約140元，集中育肥每只盈利約100元；山羊自繁自育每只盈利約180元，集中育肥每只盈利約140元。
后市來看，隨著氣溫走低，牛羊肉消費需求再度回暖。同時，牛羊養(yǎng)殖事關守住不發(fā)生規(guī)模性返貧的底線，產業(yè)發(fā)展具有政策托底性。長遠來看，牛羊肉消費市場空間巨大，仍然大有前途，疊加國家消費刺激政策有序出臺，牛羊肉消費或順周期加速發(fā)力，牛羊肉價格有望向好發(fā)展。如近期國務院辦公廳印發(fā)《關于踐行大食物觀構建多元化食物供給體系的意見》指出：大力發(fā)展飼草產業(yè)，增加草食畜產品供給。發(fā)展青貯飼料，有序推進秸稈養(yǎng)畜，實現(xiàn)“秸稈變肉”。牛羊肉消費需要重點關注三類人群消費需求：銀發(fā)群體、下沉市場年輕人和中產階級，為牛羊肉消費尋找新的增長極，由過去消費升級轉向全面均衡發(fā)力，進而推動整體行業(yè)擴容盈利。
五、第42周，生乳價格低位企穩(wěn)
第42周（10月14日-10月20日），生乳價格低位企穩(wěn)，處于周期磨底期。第42周山東省生乳均價為3.12元/公斤，同比降低17.89%，環(huán)比持平。在山東省監(jiān)測的26個縣中，剔除3個無效數(shù)據(jù)，有9個縣的價格大于或等于全省平均價格，有14個縣的生乳價格低于全省平均價格。其中最高價格在蓬萊市，為4.60元/公斤；最低價格出現(xiàn)在郯城縣，為2.50元/公斤，最高價與最低價差值為2.10元/公斤，差價與上周相比持平，低于全省平均價的縣市數(shù)量仍然過半，奶牛養(yǎng)殖基本面下行壓力持續(xù)。蓬萊市為代表的牧場采取自產自銷的一體化經(jīng)營模式，生乳價格保持較高價位，牧場效益較好。
奶價低位企穩(wěn)，對沖玉米等飼料糧價格持續(xù)走低，奶牛養(yǎng)殖虧損額度收窄。本周奶糧比價為1.43:1，同比升高9.25%，環(huán)比提高0.70%。生乳價格再次低位企穩(wěn)，主要是供求階段性調整所致。當前雖然生乳產量增幅放緩，但國內市場乳制品消費需求沒有顯著增長，乳品消費整體依舊供大于求，供需兩端呈現(xiàn)結構性調整。供給端，養(yǎng)殖場雖然紛紛淘汰低產牛、降低后備牛比例，但是奶源過剩去化緩慢，生乳收購價維持低迷。據(jù)統(tǒng)計，截至三季度山東省生牛奶產量249萬噸，同比減少3.9%，環(huán)比減少3.41%。需求端，盡管原料奶價格下行，但目前終端奶價依然偏高，這不利于奶類消費的擴大。此前為促進鮮奶消費，政府也加大了對乳制品行業(yè)的扶持力度和政策引導，《關于打造消費新場景培育消費新增長點的措施》中特別提到了促進制定乳制品產業(yè)相關標準、鼓勵用生乳生產液態(tài)奶等措施，以此來促進生乳用量的提升。只是消費需求提升不是短時間內就可以實現(xiàn)，對破解奶價波動作用還不明顯。
受國內供給過剩、消費需求不足影響，進口量同比下降。據(jù)海關統(tǒng)計，截至8月底我國進口乳制品175萬噸，其中進口奶粉62萬噸，同比分別下降13.2%、20.7%；其中8月份進口乳制品22萬噸，進口奶粉6萬噸，同比分別下降3.4%、14.3%。
同時從恒天然乳制品拍賣價格指數(shù)來看，受全球供強需弱形勢影響，全球乳制品拍賣均價較上期小幅走高，高于山東省平均奶價。據(jù)GDT（全球乳制品交易網(wǎng)）10月15日完成的全球乳制品拍賣數(shù)據(jù)顯示，全部產品(價格指數(shù))成交均價為3852美元/噸（折合生乳人民幣售價約為3.38元/公斤，略高于山東省3.12元/公斤的平均價格），較上一輪拍賣價格升高0.3%，本次交易全脂奶粉競得均價3559美元/噸，與上一輪拍賣價格持平；脫脂奶粉均價2745美元/噸，較上一輪拍賣價格下降1.8%，黃油價格7229美元/噸，較上一輪拍賣價格回升0.3%，乳制品價格指數(shù)整體有所回升?？紤]到供應充足、需求乏力、奶價高于國內等因素，國際奶業(yè)對我國的沖擊將持續(xù)減弱。
后市來看，乳制品需求恢復速度不及產量增幅，奶業(yè)供強需弱的基本格局仍在，預計短期內生乳收購價持續(xù)低迷。進入10月，消費端缺少利好，奶價仍存在下行壓力，對于奶業(yè)持續(xù)發(fā)展仍需觀察四季度經(jīng)濟和消費整體恢復情況。未來還是要從解決供需不平衡上來應對奶價下行的問題，如今的市場環(huán)境仍然存在很大的不確定性。牧場端需要調整養(yǎng)殖規(guī)模、優(yōu)化養(yǎng)殖結構，乳企需要加大研發(fā)力度、開發(fā)符合市場需求的產品。從加工和消費端來看，現(xiàn)在政策層面也在促進乳品消費的增長，如近期國務院辦公廳印發(fā)《關于踐行大食物觀構建多元化食物供給體系的意見》指出：引導乳品企業(yè)發(fā)展奶酪、乳清等產品加工。開展食物營養(yǎng)健康消費科普宣傳，引導居民減油增豆、增禽增奶，增加蔬果、水產品及全谷物消費。同時后續(xù)還有元旦、春節(jié)等節(jié)日帶動消費量增長，市場對于2024年四季度消費回暖預期較高。從生產端來看，雖然目前原奶產量依然是供大于求的狀態(tài)，但是無論是牛群數(shù)量，還是原奶產量都低于去年同期。據(jù)統(tǒng)計，三季度山東省奶牛存欄67.7萬頭，同比減少21.4%，環(huán)比減少8.71%。在多方面的共同努力下，奶價的波動遲早會進入上漲階段。
長遠看，我國乳制品未來消費需求溫和增長的基本面沒有改變，乳制品消費結構也正在優(yōu)化。在大健康產業(yè)快速發(fā)展背景下，優(yōu)質蛋白食品消費需求旺盛，奶酪等市場正在高速增長，零食奶酪品類趨于豐富，佐餐奶酪滲透率持續(xù)提升。同時，隨著大眾對于營養(yǎng)的升級需求凸顯，低溫乳制品更新鮮營養(yǎng)的概念被接受，把握奶業(yè)消費新趨勢，如下沉市場中年輕人在消費理性大背景下追求性價比，中產階級回歸理性消費，以及銀發(fā)經(jīng)濟崛起，讓消費競爭也更為多元，奶業(yè)發(fā)展空間更大。
六、第42周，飼料糧價格震蕩，配合料企穩(wěn)后再次承壓走低
第42周，飼料糧價格延續(xù)震蕩態(tài)勢，玉米、豆粕價格走低，小麥麩價格企穩(wěn)后小幅向上。本周，山東省玉米均價為2.18元/公斤，同比降低24.83%，環(huán)比降低0.46%；豆粕價格弱勢走低，為3.19元/公斤，同比降低29.74%，環(huán)比降低1.54%；小麥麩價格持續(xù)企穩(wěn)后小幅向上，為1.67元/公斤，同比降低22.69%，環(huán)比升高1.27%。
第42周，生豬、肉雞和蛋雞配合料價格企穩(wěn)后再次承壓走低。本周育肥豬配合飼料價格為3.24元/公斤，同比降低15.40%，環(huán)比降低0.61%；肉雞配合料價格為3.59元/公斤，同比降低14.52%，環(huán)比降低0.55%；；蛋雞配合料價格為2.81元/公斤，同比降低19.02%，環(huán)比降低0.35%；。
新玉米上市，導致玉米市場價格整體偏弱運行。自9月下旬開始，多地新玉米開始供應市場，隨著供應的逐步增加，玉米現(xiàn)貨市場整體維持偏弱走勢。目前，河南、山東、河北等地夏播玉米以及東北春播玉米都已進入收獲和集中上市期，開秤價較去年同期出現(xiàn)下滑。與此同時，玉米市場貿易商、倉儲企業(yè)等觀望心態(tài)較為明顯。市場人士認為，隨著玉米收儲力度逐步加大，玉米價格將趨于穩(wěn)定。
（山東省畜牧總站）
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